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Estudio del efecto de apalancamiento en series financieras usando un modelo TAR

Espinosa Acuña, Oscar Andrés (2016) Estudio del efecto de apalancamiento en series financieras usando un modelo TAR. Maestría thesis, Universidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá.

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Resumen

Esta investigación demuestra que bajo ciertas condiciones matemáticas, un modelo autorregresivo de umbrales (TAR) puede representar el efecto de apalancamiento, a partir de su función de varianza condicional. Asimismo, se obtienen las expresiones analíticas para el tercer y cuarto momento del modelo TAR cuando este es débilmente estacionario, descubriendo en estos resultados importantes interpretaciones. Se realiza una ilustración empírica donde se ajustan modelos TAR a partir de la metodología de Nieto (2005) y modelos VAR-GARCH multivariados a través de la aproximación A-BEKK, para los índices bursátiles de Brasil, Colombia y Japón. Finalmente, se comparan ambos modelos estadísticos vía momentos condicionales y no condicionales, así como por la representación del efecto de apalancamiento., Abstract. This research shows that under certain mathematical conditions, a threshold autoregressive model (TAR) can represent the leverage effect based on its conditional variance function. Furthermore, the analytical expressions for the third and fourth moment of the TAR model are obtained when it is weakly stationary. This dissertation makes an empirical application, where TAR models are fitted using Nieto’s (2005) methodology and VAR-GARCH multivariate models are estimated through A-BEKK approach to the stock indexes in Brazil, Colombia and Japan. Finally, both statistical models are compared, via conditional and unconditional moments, and the representation of the leverage effect.

Tipo de documento:Tesis/trabajos de grado - Thesis (Maestría)
Colaborador / Asesor:Nieto Sánchez, Fabio Humberto
Información adicional:Magister en Ciencias - Estadística. Línea de Investigación: Series de Tiempo.
Palabras clave:Modelo TAR, Efecto de apalancamiento, Análisis Bayesiano, Modelo GARCH multivariado, Procesos estocásticos no lineales estacionarios, TAR model, Leverage effect, Bayesian analysis, Multivariate GARCH model, Stationary nonlinear stochastic process
Temática:5 Ciencias naturales y matemáticas / Science > 51 Matemáticas / Mathematics
Unidad administrativa:Sede Bogotá > Facultad de Ciencias > Departamento de Estadística
Código ID:52026
Enviado por : Oscar Andrés Espinosa Acuña
Enviado el día :23 May 2016 14:12
Ultima modificación:23 May 2016 14:12
Ultima modificación:23 May 2016 14:12
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