Escudo de la República de Colombia
Sistema Nacional de Biliotecas - Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia Biblioteca Digital - Repositorio Institucional UN Sistema Nacional de Bibliotecas UN

Modelización heterocedástica multivariante de la dinámica del riesgo sistemático en el mercado chileno de valores

Ortas, Eduardo and Moneva, José M. and Salvador, Manuel (2012) Modelización heterocedástica multivariante de la dinámica del riesgo sistemático en el mercado chileno de valores. Revista Innovar Journal Revista de Ciencias Administrativas y Sociales; Vol. 22, núm. 44 (2012) 2248-6968 0121-5051 .

Texto completo

[img]
Vista previa
PDF
5MB
[img] HTML
66kB

URL oficial: http://revistas.unal.edu.co/index.php/innovar/arti...

Resumen

El objetivo del presente trabajo consiste en examinar el proceso dinámico del riesgosistemático experimentado por los índices bursátiles más representativos del mercado chileno devalores. Para ello se propone un modelo GARCH multivariante que permite relajar varias de lashipótesis implícitas en el tradicional modelo de mercado, como la estabilidad temporal del coeficientede riesgo beta y la homocedasticidad del término de error. Adicionalmente, se contempla laposible aparición de un efecto asimétrico entre rentabilidad y volatilidad de los índices. Asimismo,el modelo permite analizar el efecto que la crisis financiera ha tenido sobre el riesgo de los índiceschilenos. Los resultados obtenidos evidencian la presencia de diferentes procesos estocásticosdinámicos que guían la evolución del riesgo sistemático de los índices seleccionados, así como uncambio significativo en la evolución del riesgo sistemático de estos con motivo de la aparición dela crisis financiera.

Tipo de documento:Artículo - Article
Información adicional:El autor cede los derechos de publicación a la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia. El artículo no puede aparecer en ningún medio masivo de comunicación sin la autorización expresa de la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública. NOTA: El envío de los artículos no obliga al comité editorial de INNOVAR a realizar su publicación. Revista INNOVAR, Facultad de Ciencias Económicas, edificio 238, aula 06, Ciudad Universitaria. Correo electrónico: revinnova_bog@unal.edu.co
Palabras clave:mercado chileno, modelo de mercado, betas dinámicas, riesgo sistemático, GARCH multivariante, VAR, BEKK., JEL: C01, G11, G15.
Unidad administrativa:Revistas electrónicas UN > Revista Innovar Journal Revista de Ciencias Administrativas y Sociales
Código ID:35300
Enviado por : Dirección Nacional de Bibliotecas STECNICO
Enviado el día :01 Julio 2014 20:04
Ultima modificación:18 Agosto 2014 21:04
Ultima modificación:18 Agosto 2014 21:04
Exportar:Clic aquí
Estadísticas:Clic aquí
Compartir:

Solamente administradores del repositorio: página de control del ítem

Vicerrectoría de Investigación: Número uno en investigación
Indexado por:
Indexado por Scholar Google WorldCat DRIVER Registry of Open Access Repositories OpenDOAR Metabiblioteca BDCOL OAIster Red de repositorios latinoamericanos DSpace BASE Open archives La referencia Colombiae Open Access Theses and Dissertations Tesis latinoamericanas CLACSO
Este sitio web se ve mejor en Firefox